Презентація на тему:
Що може запропонувати ринок масовому інвестору?

Що може запропонувати ринок масовому інвестору? Григорій Овчаренко Генеральний директор ТОВ “КУА “ОТП Капітал” 14 - 17 червня 2012 р. ХХVI науково-практична конференція “Професійне управління активами“ *

Очікування інвестора в умовах кризи «…Найбезпечнішими є банківські вклади, однак і вони, і активи, що залишились із числа «безпечних» пропонують низьку дохідність, яка не дозволяє захистити гроші від втрати купівельної спроможності …» Expert.ru 12.04.2012 «…Стоимость золота уменьшается в пятницу на фоне укрепления курса американской валюты…» РИА Новости. 27.04.2012 «…Черная пятница на мировых рынках началась, как и многие другие предыдущие черные дни недели с неожиданно негативных данных о безработице США. Инвесторы восприняли их как сигнал к отступлению: по всему миру упали фондовые индексы, а цена на нефть американской марки WTI упала ниже отметки в $100 за баррель…» 7.05.2012 «…Среди инвесторов уже поползли слухи о том, что "крах" JPMorgan - это только предвестник будущей бури, а именно, коллапса всего рынка деривативов, сообщает "Россия 24…» 14.05.2012 «...Страхи з приводу нового витку європейської боргової кризи змушують інвесторів вкладатися у найбільш безпечні активи. Як наслідок, дохідність німецьких бондів неухильно знижується, ставлячи все нові рекорди. Ситуація може погіршитись у випадку виходу Греції із зони євро, попереджують аналітики....» РБК Daily 17.05.2012 «…Согласно рекомендациям Association of Corporate Treasurers, учитывая финансовую неопределенность в стране, бизнес должен отказываться от кредитования, требовать деньги по доставке товара и заключать контракты исключительно в долларах или фунтах…» РБК-Украина 1.06.2012 «… зповілнення економічного зростання в глобальних масштабах сприяє збільшенню попиту на безпечні активи та тихі гавані…» Tristar.com.ua 11.06.12 *

Що робити? «Что вы сейчас предлагаете своим клиентам?» «Ничего не предлагаем…» Руководитель КУА одной из лидеров украинского рынка *

Інвестиційні фонди зареєстровані у Європі Структура активів фондів групи UCITS станом на І квартал 2012 року* Сукупні чисті активи фондів групи UCITS за І квартал 2012 року зросли на 5,8%. до 5 960 млрд. євро. у І кварталі поточного року спостерігався притік коштів у всіх видах інвестиційних фондів групи UCITS, який у цілому становив 91,3 млрд. євро Найвищі обсяги продажу цінних паперів були зафіксовані у фондів облігацій, яким упродовж січня-березня вдалося залучити 49,4 млрд. євро. Друге місце з показником 21,9 млрд. євро посіли фонди грошового ринку, а третє - фонди акцій (8,7 млрд. євро). *данні представленні у новинах УАІБ станом на 05.06.2012 р. *

Щотижнева аналітика відкритих ІСІ на 6.06.2012 За останній рік тільки облігаційні та збалансовані фонди принесли інвесторам прибуток Облігаційні фонди показали кращі результати як у порівнянні з депозитами до вимоги так і 3 - 6 місячними депозитами Незважаючи на інвестиційну привабливість облігаційних фондів інтерес інвесторів обмежений рівнем обізнаності, можливостями розповсюдження та вимогами щодо складу та структури диверсифікованих ІСІ *данні з щотижневого звіту УАІБ станом на 06.06.2012 р. Доходність відкритих фондів. Сортування за датою досягнення нормативів N з/п Назва фонду Дата реєстрації Доходність інвестиційних сертифікатів 1 тиждень 1 місяць 3 місяці 6 місяців 1 рік з початку року 1 КІНТО-Класичний 11.05.2004 -4.00% -9.86% -5.97% -3.22% -19.35% -4.32% 2 Преміум - фонд збалансований 20.05.2005 -4.76% -10.08% -10.65% -10.32% -22.57% -8.16% 3 Цитаделе фонд Українських Облігацій 13.06.2005 0.11% -0.57% -0.47% 3.04% -2.25% 3.25% 4 Цитаделе Український Збалансований фонд 13.06.2005 -2.35% -4.55% -2.01% -5.47% -28.03% -2.91% 5 Альтус-Збалансований 21.04.2006 -0.14% 0.01% 0.50% 1.60% -1.75% 1.76% 6 УНІВЕР.УА/Володимир Великий: Фонд Збалансований 21.07.2006 -6.28% -17.37% -17.02% -24.17% -31.19% -21.26% 7 УНІВЕР.УА/Ярослав Мудрий: Фонд Акцiй 21.07.2006 -9.01% -22.31% -24.90% -26.71% -49.73% -26.92% 8 Бонум Оптімум 08.09.2006 -0.23% -7.28% 4.27% -39.39% -44.47% -37.61% 9 СЕБ Фонд Українських Акцій 15.12.2006 -12.44% -28.27% -30.08% -38.40% -59.69% -30.70% 10 СЕБ Фонд Облігаційний 15.12.2006 0.24% 1.23% 3.19% 4.86% 9.81% 5.17% 11 Дельта-Фонд грошового ринку 19.06.2007 -1.50% -4.77% -4.97% -3.11% -5.73% -4.12% 12 Дельта-Фонд збалансований 19.06.2007 -1.66% -6.03% -5.94% -7.37% -14.52% -4.41% 13 Конкорд Стабільність 06.07.2007 -7.05% -18.88% -20.45% -17.77% -28.17% -10.67% 14 Конкорд Достаток 06.07.2007 -1.23% -5.54% -5.36% -3.86% -20.00% -2.36% 15 Преміум-фонд Індексний 23.10.2007 -6.20% -12.14% -16.28% -21.49% -37.74% -17.28% 16 Мілленіум Збалансований 05.09.2007 -3.30% -7.87% -7.19% -24.77% -41.52% -23.67% 17 ОТП Класичний 27.11.2007 0.23% 1.04% 2.67% 5.59% 10.37% 4.72% 18 ТАСК Ресурс 13.12.2007 -4.69% -11.33% -12.25% -13.62% -19.22% -11.08% 19 СЕМ Ажіо 13.12.2007 -4.87% -16.52% -15.51% -18.97% -42.89% -15.81% 20 ПАТРОН 27.12.2007 -2.32% -6.35% -6.86% -9.53% -16.61% -7.93% 21 Альтус-Стратегічний 20.03.2008 -0.83% -1.08% 1.31% 3.97% -8.67% 3.84% 22 Спарта Збалансований 01.07.2008 0.00% 0.00% н. д. -1.87% -1.52% -1.00% 23 Надбання 22.04.2008 -7.70% -21.08% -23.59% -28.20% -44.74% -22.84% 24 КІНТО-Еквіті 12.03.2009 -9.36% -19.77% -20.29% -20.91% -42.41% -18.40% 25 Аргентум 06.08.2009 -14.60% -32.40% -34.68% -41.33% -58.84% -36.16% 26 Райффайзен грошовий ринок 25.02.2009 0.27% 1.27% 3.38% 7.62% 12.97% 4.95% 27 ОТП Фонд Акцій 16.03.2010 -9.09% -19.60% -21.48% -26.09% -41.66% -21.93% 28 Софіївський 28.10.2009 -8.75% -24.42% -25.45% -28.90% -51.04% -23.29% 29 Альтус-Депозит 17.02.2010 0.57% 1.17% 3.25% 6.64% 10.70% 5.07% 30 АРТ Індексний 31.03.2010 -13.27% -29.33% -33.18% -41.88% -58.20% -36.25% 31 Райффайзен Акції 01.04.2010 -9.11% -22.97% -26.54% -31.37% -54.79% -25.66% 32 УНIВЕР.УА/Тарас Шевченко: Фонд Заощаджень 06.09.2010 -3.17% -8.60% -8.81% -9.97% -8.16% -8.29% 33 Спарта 300 04.06.2010 0.00% 0.00% н. д. 0.00% -2.97% 0.00% 34 Райффайзен збалансований 26.08.2010 -4.70% -12.45% -13.30% -13.87% -30.16% -10.50% 35 Тройка Діалог Облігації 09.07.2010 0.52% 0.93% 2.94% 7.58% 10.35% 5.24% 36 Тройка Діалог Акції 09.07.2010 -14.87% -30.42% -31.96% -36.90% -58.28% -32.75% 37 ВСІ 23.09.2010 -3.10% -9.11% -10.90% -14.53% -23.64% -8.01% 38 УНIВЕР.УА/Михайло Грушевський: Фонд Державних Паперiв 06.09.2010 0.26% 0.85% 2.54% 4.95% н. д. 4.22% 39 УкрСиб А-ВІСТА 22.03.2011 -4.74% -12.18% -14.13% -9.71% н. д. -8.98% 40 Андромеда 22.06.2011 -1.39% -3.19% -2.13% н. д. н. д. -1.12% * Показник "з початку діяльності фонду, % річних (середня)" розраховується за формулою складного відсотка. ** Оскільки фонд був визнаний менше року тому, показник "з початку діяльності фонду, % річних (середня)" не є репрезентативним для цього фонду. *

Приклади успішних стратегій в умовах кризи Динаміка дохідності з початку 2012 року Дохідності станом на 08.06.2012 Структура активів на 08.06.2012 Опис фонду Клас фонду Облігаційний Назва «Альфа-Капітал Облігацій Плюс» Орієнтовна структура активів 55% - облігації 25% - депозити 20% - акції Інвестиційна стратегія Отримання стабільного доходу, який перевищує дохід по банківському депозиту, і зіставний із динамікою росту ринку облігацій. Інвестиції в державні, муніципальні та корпоративні облігації, яким притаманна найбільша ліквідність та надійність. За сприятливої ринкової ситуації здійснюються інвестиції у ліквідні акції російських компаній. 1 місяць 3 місяця 6 місяців 1 рік З початку року З початку діяльності 0.88 0.33 3.92 3.84 4.24 127.06 *

Приклади успішних стратегій в умовах кризи Динаміка дохідності станом на 27.04.2012 Структура активів на 31.05.2012 Дохідності станом на 27.04.2012 Опис фонду Клас фонду Хедж фонд Назва «ОТП Супра» Орієнтовна структура активів Немає Інвестиційна стратегія Мета фонду це досягнення більш високої дохідності ніж безрискові інструменти, завдяки стратегії активного управління. Інвестиційний управляючий розміщує активи фонду у ОВДП, корпоративні облігації, та акції. Фонд також може інвестувати у форвардні інструменти з метою регулювання рівню ризику і ефективного управління дюраціює портфелю та відкритими валютними позиціями. Інвестиційний портфель фонду «ОТП Супра» складається з державних облігацій різних країн влучаючи Угорщину, корпоративних облігацій та похідних інструментів від облігацій. 2009 рік 2010 рік 2011 рік З початку року 32% 38.7% 21% 29.2% *

Приклади успішних стратегій в умовах кризи Динаміка дохідності з початку 2012 року Структура активів на 31.05.2012 Дохідності станом на 31.05.2012 Опис фонду Клас фонду Фонд грошового ринку Назва «ОТП Класичний» Орієнтовна структура активів 50% - депозити 50% - облігації Інвестиційна стратегія Фонд розміщує кошти вкладників тільки на депозити та в державні облігації. Для розміщення коштів на депозитах відбираються надійні банки з найкращими відсотковими ставками. Частина коштів фонду вкладається в облігації внутрішньої державної позики, гарантовані Кабінетом міністрів України, тому мають найвищий рівень надійності,що забезпечує надійність та ліквідність вкладень. 1 місяць 3 місяця 6 місяців 1 рік З початку року З початку діяльності 0.89% 2.65% 5.53% 10.35% 4.51% 33.89% *

Що заважає створенню успішних стратегій в Україні Обмеженність інструментів фондового ринку Законодавчі обмеження інвестування ІСІ у похідні цінні папери Неможлівість інвестування в цінні папери іноземних емітентів Недосконалість законодавства у галузі захисту прав споживачів фінансових послуг Обмеження лімітів на одного емітента та обмещення максимальної долі грошових коштів в диверсіфікованних ІСІ *