Презентація на тему:
Організація та проведення електронних біржових торгів з купівлі-продажу товарів на Товарній біржі “Перспектива- Коммодіті”

Організація та проведення електронних біржових торгів з купівлі-продажу товарів на Товарній біржі “Перспектива- Коммодіті” http://e-commodity.fbp.com.ua

Відомості про Товарну біржу "ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ" Товарна біржа "ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ" (далі – Біржа) створена 16.06.2011 з метою впровадження на товарному ринку сучасних технологій біржової торгівлі, які довели свою ефективність при організації біржових торгів на фондовому ринку. Біржа є складовою унікального для України універсального біржового холдингу, здатного надавати учасникам торгів диверсифікований комплекс послуг: з організації торгів фінансовими активами (ПАТ “Фондова біржа “Перспектива”, fbp.com.ua, обсяг торгів у 2011 році – 79 млрд грн), з клірингу і розрахунків (ПАТ “Фінансова компанія “Сучасні кредитні технології” – платіжна організація внутрішньодержавної небанківської платіжної системи “Розрахункова фондова Система”, http://rfs.in.ua, обсяг розрахунків у 2011 році – 51,7 млрд грн), із захисту інформації та електронного документообігу (акредитований центр сертифікації ключів ПАТ “Комунікаційний Фондовий Центр”, http://www.csk.kfc.in.ua, кількість клієнтів – понад 400), з розробки та підтримки надійних програмних засобів щодо обслуговування біржового ринку (ТОВ “БІТ-Продакшн”, http://buroit.com.ua, кількість користувачів ПЗ – понад 500).   Консолідація складових інфраструктури фінансових та товарних ринків дозволяє створити передумови для вирішення низки проблем, притаманних сучасному стану біржового товарного ринку України: відсутності прогресивного програмного забезпечення; виключно паперової форми укладення біржових договорів та їх оформлення за відсутності прикладів впровадження електронного документообігу; відсутності дієвих процедур забезпечення розрахунків та клірингу.   Біржа впроваджує на товарному біржовому ринку наступні технологічні новації: конкурентні технології аукціонних торгів, що апробовані при організації активних торгів (десятки тисяч біржових договорів на рік) на фондовому ринку України та дозволяють забезпечити анонімність учасників торгів та знизити ризики маніпулювання цінами; зручний та недискримінаційний on-line доступ до біржових торгів через використання біржового веб-терміналу BIT eTrade NET; система легітимного електронного документообігу між брокерами та Біржею за участі акредитованого центру сертифікації ключів, що забезпечує захист інформації щодо біржових торгів та надійну ідентифікацію брокерів, укладання біржових договорів у формі електронного документа тощо; надійну системи обліку гарантійних внесків брокерів та зниження ризиків при здійсненні розрахунків за результатами біржових торгів за участі спеціалізованої небанківської фінансової установи; ефективний організаційно-технологічний механізм відбору переможців біржових (аукціонних) торгів для замовників (ініціаторів) таких аукціонів, зокрема підприємств та установ державного сектору економіки. 21.03.2012 Біржею отримано висновок МЕРТ про відповідність Правил біржової торгівлі Біржі вимогам чинного законодавства.

Порівняння моделі взаємодії брокерів та Біржі Існуюча модель Модель ТБ “Перспектива-Коммодіті” Брокери Безпосередньо присутні на біржі, не мають програмного забезпечення або мають недостатньо програмних засобів Віддалений електронний on-line доступ до торгів за допомогою біржових Веб-терміналів, що дозволяє забезпечити доступ до торгів (або інформації про торги) необмеженій кількості брокерів і представників органів державної влади Держказначейство, банки, що обслуговують біржі, брокерів, їх клієнтів Через значну кількість фінансових установ, які забезпечують переказ коштів, досить важко ефективно контролювати забезпечення виконання зобов'язань Спеціалізована небанківська фінансова установа Консолідація коштів гарантійного забезпечення у спеціалізованій платіжній системі, інтегрованій до міжбанківської системи України, спрощує контроль наявності гарантійного забезпечення у брокерів. Немає необхідності у єдиному безальтернативному банку, кошти знаходяться на рахунках спеціалізованої небанківської фінансової установи в банках, що обслуговують брокерів Центр сертифікації ключів Оформлення біржових договорів та надання підтверджувальних документів щодо переказу коштів та поставки активів – виключно у паперовій формі Послуги електронного цифрового підпису акредитованого ЦСК дозволяють впроваджувати ефективні процедури легітимного електронного документообігу та формування значної кількості документів у формі електронного документа, який не потребує додаткового паперового підтвердження Звітність про укладені на біржі договори, хід аукціонів тощо надається у паперовій формі, з незадовільною періодичністю та оперативністю Державні органи (регулятори) Звітність в режимі on-line у вигляді електронного документа

Доступ до торгів на Біржі Державні органи Брокери Товарна біржа Підписання договору на участь в торгах, акредитація уповноважених представників (доступ до торгового та/або переглядового режиму), безкоштовне отримання доступу до Веб-терміналу для контролю за ходом проведення аукціонів, погодження допуску брокерів до торгів та акцепту кращих заявок (у разі необхідності) Підписання договору на участь в біржових торгах, акредитація брокерів, придбання доступу до Веб-терміналу для участі в біржових торгах Центр сертифікації ключів Підписання договору на отримання послуг ЕЦП, безкоштовне отримання носіїв ключової інформації – сертифікатів відкритих ключів криптографічного захисту інформації Підписання договору на отримання послуг ЕЦП, придбання носіїв ключової інформації – сертифікатів відкритих ключів ЕЦП та засобів криптографічного захисту інформації Підписання договору про відкриття рахунку у спеціалізованій небанківській фінансовій установі, отримання програмного забезпечення (платіжного терміналу) Спеціалізована небанківська фінансова установа

Що необхідно брокеру для участі в торгах Отримати через мережу Інтернет доступ до Веб-терміналу для участі в біржових торгах. Засоби криптографічного захисту інформації та носії ключової інформації – сертифікатів відкритих ключів ЕЦП (смарт-карта з карт-ридером або електронні ключі Secure Token), надані акредитованим центром сертифікації ключів. Програмне забезпечення для роботи за смарт-картами або електронними ключами Secure Token). Платіжний термінал (аналог “Клієнт-банку”) для проведення переказу коштів на виконання зобов'язань за договором, укладеним протягом біржових торгів, та блокування гарантійного забезпечення (за умови гарантування розрахунків через cпеціалізовану небанківську фінансову установу відповідно до регламенту біржових торгів).

Електронний документообіг (ЕДО) За допомогою ЕДО на ТБ “ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ” реалізується конфіденційний, оперативний та легітимний документообіг з брокерами та спеціалізованою небанківською фінансовою установою. Послуги електронного цифрового підпису (ЕЦП) надаються учасникам торгів центром сертифікації ключів (ЦСК) ПАТ “Комунікаційний фондовий центр” (http://csk.kfc.in.ua). Статус акредитованого дозволяє ЦСК обслуговувати не лише приватні, але й державні установи. Засоби криптографічного захисту інформації (КЗІ) відповідають вимогам українського законодавства, що підтверджено Експертним висновком Державної служби спеціального зв'язку та захисту інформації України. Сьогодні АЦСК обслуговує членів ПАТ “Фондова біржа “Перспектива”, спеціалізовану небанківську фінансову установу та її учасників, учасників саморегулівної організації “Асоціація “Українські Фондові торговці” (об'єднує всіх торговців цінними паперами України, в т.ч. банки). За ініціативи Національного банку України між ЦСК НБУ та ПАТ АЦСК “Комунікаційний фондовий центр” успішно проведено процедуру крос-сертифікації, що дозволило клієнтам ЦСК НБУ приймати участь в торгах на ПАТ ФБ «Перспектива», отримуючи послуги ЕЦП від ЦСК НБУ. Аналогічна процедура виконана з ЦСК МФС (надає послуги ЕЦП депозитарію цінних паперів ПрАТ “ВДЦП” та зберігачам цінних паперів-його клієнтам) і знаходиться в стадії завершення крос-сертифікація з ЦСК, які обслуговують платників податків з метою надання звітності до Державної податкової служби України. Використання ЕДО дозволяє укладати біржові договори в режимі on-line та обмінюватися електронними документами: зокрема, надавати необхідні підтвердження поставки активів та переказу коштів (між брокерами, Біржею та спеціалізованою небанківською фінансовою установою). ПАТ “Комунікаційний фондовий центр” надає послуги ЕЦП клієнтам, що знаходяться у більшості областей України: АРК (11 осіб), Волинська (3), Дніпропетровська (100), Донецька (31), Житомирська (1), Запорізька (17), Івано-Франківська (5), Київська (193), Луганська (5), Львівська (2), Одеська (7), Полтавська (4), Сумська (1), Харківська (30), Херсонська (2), Черкаська (1).

Внутрішньодержавна небанківська платіжна система “Розрахункова фондова система” (ВНПС РФС) в особі платіжної організації ПАТ “ФК “Сучасні кредитні технології” – єдина в Україні небанківська платіжна система, що має Дозвіл Національного банку України на здійснення розрахунків та грошового клірингу за договорами на біржовому ринку, відповідно до Правил ВНПС “РФС”. ПАТ “ФК “Сучасні кредитні технології“ є спеціалізованою небанківською фінансовою установою, що діє на підставі Ліцензії Національної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України на здійснення переказу коштів небанківською фінансовою установою АВ № 579722. Метою створення та діяльності ВНПС “РФС” (http://www.rfs.in.ua) є впровадження надійної та легітимної моделі клірингу і розрахунків для обслуговування біржових торгів. 50 брокерів учасників ВНПС “РФС” які відкрили рахунки в спеціалізованій небанківській фінансовій установі для забезпечення переказу коштів на виконання зобов’язань за договорами, укладеними на біржовому ринку. 15 комерційних банків членів ВНПС “РФС” в яких відкриті рахунки спеціалізованої небанківської фінансової установи та брокерів. Окрім ПАТ “ФК “Сучасні кредитні технології”, до складу ВНПС РФС входять: Спеціалізована небанківська фінансова установа Модель розрахунків відповідає міжнародним рекомендаціям через лояльну інтеграцію до існуючої державної міжбанківської системи грошових розрахунків, забезпечення конкуренції серед комерційних банків за обслуговування біржових розрахунків, низькі трансакційні витрати внаслідок використання електронного документообігу та технологій наскрізної обробки трансакцій, можливість виконання функцій центрального контрагента для підвищення ефективності розрахунків та зниження ризиків, тощо. В 2011 році ВНПС РФС здійснила розрахунки за наслідками біржових торгів на суму понад 50 млрд грн.

Відкриття рахунків в спеціалізованій небанківській фінансовій установі

Прогресивне програмне забезпечення Біржі Програмне забезпечення для організації біржових торгів (аукціонів) апробоване на ПАТ “Фондова біржа “Перспектива” (http://fbp.com.ua), яка посідає 2 місце в Україні за обсягами торгів цінними паперами та іншими фінансовими інструментами. Загальний обсяг торгів у 2011 році склав 79 млрд. грн. (34% загального обороту організованого фондового ринку України). Торгова платформа ТБ “ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ” розроблена національним розробником програмного забезпечення ТОВ “БІТ-Продакшн” відповідно до особливостей біржових, розрахункових та клірингових технологій України, активно модернізується відповідно до змін вітчизняного законодавства, побажань учасників ринку та надійно супроводжується. Процедури торгів (доступ до торгів на біржі, торги та розрахунки) описуються правилами ТБ “ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ” та умовами (регламентами) конкретних аукціонів. На відміну від брокерів, фахівці органів державної влади в межах виконання покладених на них функцій можуть отримати спеціалізований доступ до біржових торгів, який дозволяє контролювати ход біржових торгів, допуск брокерів до конкретних аукціонів та задовольняти (акцептувати) заявки відповідно до обраних критеріїв. З жовтня 2011 року по вересень 2012 року на ТБ “ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ” оголошено аукціонів на 9,70 млн грн (за стартовою ціною аукціонів) та проведено торгів на суму 12,03 млн грн (за ціною укладених біржових договорів).

1. Формування умов (регламенту) допуску та проведення аукціону (погодження між ініціатором (заявником) аукціону та Біржею). Формується єдиний, універсальний регламент (в межах договору з Біржею) із зазначенням всіх можливих критеріїв та параметрів (початкова ціна, крок ціни, термін проведення, розмір лоту, параметри товарного активу тощо). Після цього в оголошеннях щодо аукціонів його ініціатор (замовник) може самостійно обирати конкретні критерії для конкретного аукціону, публікувати оголошення на своєму веб-сайті (за наявності) та надсилати Біржі в форматі електронного документа (зокрема, для публікації на веб-сайті Біржі). Біржа для організації допуску до торгів і проведення конкретного аукціону формує відповідний запис у адміністративному модулі, після чого інформація про аукціон відображається у Веб-терміналах брокерів. 2. Контроль Біржею та/або ініціатором (заявником) аукціону умов допуску до аукціону в адміністративному модулі. 3. Контроль забезпечення розрахунків та самих розрахунків за наслідками укладання біржового договору (контракту) (за необхідності). 4. Процедура аукціонних торгів: виставлення брокерами за допомогою Веб-терміналів заявок на купівлю/продаж товарних активів; обрання найкращих заявок за критеріями, визначеними у регламенті (оголошенні), публікація результатів торгів; додаткова перевірка документів брокера/його клієнта щодо товару (за необхідності); укладення біржового договору (контракту). Етапи біржових торгів (незалежно від виду аукціону)

Основні складові та критерії регламенту аукціону Для торгів на товарному ринку електронна торговельна система (ЕТС) Біржі має можливість реалізувати наступні умови допуску та типи аукціонних технологій за вподобанням ініціатора (заявника) аукціону : 1) Предмет аукціону, лоти, початкова ціна, інші параметри; 2) Порядок підтвердження відповідності умовам аукціону; 3) Порядок гарантування розрахунків; 4) Тип аукціону за ступенем відкритості: відкритий (заявки бачать всі брокери) та закритий (всі заявки бачить тільки ініціатор (заявник) аукціону, а брокери тільки власні заявки); 5) Можливість/неможливість для брокерів коригувати заявки протягом аукціону; 6) Кількість переможців: визначається єдиний переможець або можливі кілька переможців (за наявності таких вимог у ініціатора (заявника) аукціону); 7) Умови розрахунків.

Механізми проведення електронних біржових торгів В ЕТС Біржі реалізовано наступні механізми проведення електронних біржових торгів: Конкурс заявок та Оn-line аукціон. Особливості механізму “Конкурс заявок” Брокери можуть виставляти цінові заявки у яких ціна повинна бути кращою за початкову ціну аукціону за обраним лотом, кратною кроку ціни. Всі подані до ЕТС Біржі цінові заявки відображаються у Веб-терміналі і групуються за часом їх подання. Ініціатор (заявник) аукціону може акцептувати будь-яку заявку/заявки із Реєстру заявок Біржі з подальшим автоматичним укладанням договору купівлі-продажу товару засобами ЕТС Біржі у вигляді електронного документу, на який накладається електронний цифровий підпис Біржі; за побажанням ініціатора (заявника) аукціону, біржовий договір може бути роздрукований на папері (копія електронного документа у вигляді документа на папері). Даний механізм дозволяє ініціатору (заявнику) аукціону додатково, окрім кращої ціни заявки, оцінити брокерів за додатковими, заздалегідь встановленими ним за процедурою вагових коефіцієнтів. Брокер у встановлений регламентом час може зняти цінову заявку і виставити нову за іншою ціною. Особливості механізму “On-line аукціон” Брокери можуть виставляти тільки ті цінові заявки, у яких ціна повинна бути краща за попередню цінову заявку за обраним лотом на крок ціни; інші заявки автоматично відхиляються ЕТС Біржі. Всі подані до ЕТС Біржі цінові заявки відображаються у Веб-терміналі і групуються за найкращою ціною на конкретний момент часу. Краща цінова заявка автоматично вважається переможною. Ініціатор (заявник) аукціону може акцептувати тільки кращу цінову заявку з подальшим укладанням автоматичним договору купівлі-продажу товару засобами ЕТС Біржі у вигляді електронного документу, на який накладається електронний цифровий підпис Біржі, а заявки з гіршою ціною відхиляються ЕТС Біржі.

Опис ролей учасників торгів Функціонал ролей учасників торгів реалізований на базі концепції персонального кабінету. Завдяки цьому уніфіковано інтерфейс доступу до Веб-терміналу всіх учасників торгів. В особистих кабінетах, залежно від ролі учасника торгів, міняється інтерфейс Веб-терміналу: доступні пункти меню, міняється фільтр подій в ЕТС Біржі, режим доступу до інформації (торги, перегляд, обмежений і повний доступ для редагування). В ЕТС Біржі для учасників торгів передбачається три ролі: Адміністратор Біржі, Ініціатор (заявник) аукціону, Брокер.

Основний функціонал ролі Адміністратора Біржі у Веб-терміналі Адміністратор Біржі веде довідники ЕТС Біржі (брокерів та їх уповноважених представників, видів товарів, видів гарантійного забезпечення, умов платежу, умов поставки товару тощо), змінює статус аукціону (проект, активний, завершений, призупинений), - у взаємодії з спеціалізованою небанківською фінансовою установою контролює наявність гарантійного забезпечення для виконання біржового договору, контролює хід проведення торгів та дотримання брокерами Правил біржових торгів Біржі та регламенту проведення аукціону та виявлення маніпулювання на Біржі.

Основний функціонал ролі Ініціатора (заявника) аукціону у Веб-терміналі Ініціатор (заявник) аукціону - встановлює вимоги до аукціону та брокерів–учасників, - встановлює строки проведення власних аукціонів: початок і закінчення всієї процедури аукціону, дату й час початку й закінчення приймання заявок на участь в аукціоні, дату й час початку й закінчення торгів (приймання цінових заявок від брокерів-учасників); - підписує з Біржею договір та регламент проведення аукціону; - заводить до ЕТС інформацію про аукціон; - акцептує або відхиляє заявки на участь в аукціоні брокерів-учасників; - спостерігає за ходом проведення аукціону; - вибирає брокера - переможця аукціону й укладає з ним договір.

Основний функціонал ролі брокера-учасника у Веб-терміналі Брокер-учасник - на веб-сайті Біржі та у Веб-терміналі отримує інформацію про оголошені аукціони; - за допомогою Веб-терміналу надає до ЕТС Біржі необхідний пакет документів та заявки на участь в аукціоні; - за допомогою Веб-терміналу приймає участь у аукціоні та надає до ЕТС Біржі цінові заявки; - у разі визнання переможцем аукціону укладає з ініціатором (заявником) аукціону договір купівлі-продажу товарів.

Реєстрація брокерів-учасників в ЕТС Біржі Для участі в торгах (аукціонах) на Біржі брокерам-учасникам необхідно шляхом заповнення відповідної анкети зареєструватися в ЕТС Біржі в розділі реєстрації, обравши роль брокера-учасника та отримати від Адміністратора Біржі доступ до торгів (з обов'язковим використанням сертифікату ЕЦП, отриманого від акредитованого ЦСК). Кнопка завантаження сертифікату ЕЦП

Робота в ЕТС Біржі. Створення ініціатором (заявником) нового аукціону Після входу до ЕТС Біржі ініціатор (заявник) аукціону попадає на сторінку «Персональний кабінет», де відображаються аукціони, ініційовані ініціатором (заявником) аукціону і їх стан на даний момент часу. Для створення нового аукціону ініціатор (заявник) аукціону може скористатися меню свого персонального кабінету, обравши пункт «Новий аукціон», або скористатися кнопкою «Додати аукціон», де заповнюється інформація про аукціон. Додатково до аукціону ініціатор (заявник) аукціону може у вигляді файлу прикріпити документи, які описують вимоги до учасників аукціону, проведення торгів тощо. Новий аукціон відображається в Веб-терміналі зі статусом “Опублікований”.

Надання брокерами-учасниками заявок на участь в аукціоні, допуск до біржових торгів До торгів допускаються ті брокери-учасники, які відповідають критеріям, установленим регламентом проведення аукціону та вимогам ініціатора (замовника) аукціону. Для участі в аукціоні брокери-учасники за допомогою Веб-терміналу обирають аукціон зі списку “Опубліковані аукціони” та подають до ЕТС Біржі заявки на участь в аукціоні. До заявки на участь в аукціоні брокер-учасник може прикріпити файли документів, які вимагаються відповідно до умов проведення даного аукціону.

Акцепт заявок на участь в аукціоні Акцепт заявок на участь в аукціоні проводять адміністратор Біржі та ініціатор (заявник) аукціону. Адміністратор Біржі, у разі наявності вимог, перевіряє наявність гарантійного забезпечення, а ініціатор (заявник) аукціону перевіряє відповідність брокерів-учасників оголошеним до них вимогам і за допомогою Веб-терміналу акцептує або відхиляє заявки на участь в аукціоні. У випадку відхилення заявки в полі «Примітка» вказується причина відхилення. Інформація про акцепт/відмову у прийнятті заявок на участь в аукціоні відображається у Веб-терміналі брокерів-учасників. Адміністратор Біржі змінює статус аукціону з “Опублікований” на “Активний”.

Біржові торги. Надання брокерами-учасниками цінових заявок Протягом аукціону брокери-учасники подають до ЕТС Біржі цінові заявки у вигляді електронного документу (з накладенням власного ЕЦП), що містить безумовну пропозицію (оферту) на укладання біржового договору згідно умов поданої цінової заявки. Факт надання цінової заявки на Біржу і час її отримання реєструється автоматично в ЕТС Біржі та відображається у Веб-терміналі брокера-учасника. Кожній ціновій заявці, наданій в ЕТС Біржі, Біржею присвоюється унікальний ідентифікаційний номер. Заявки, зареєстровані в ЕТС Біржі, відображаються на усіх Веб-терміналах брокерів-учасників, якщо інше не зазначено у регламенті аукціону. Кожен брокер-учасник протягом часу проведення аукціону може подавати до ЕТС Біржі нову - кращу цінову заявку з урахуванням кратності кроку ціни, розмір якого визначається регламентом аукціону. Власні цінові заявки виділяються кольором.

Завершення біржових торгів. Вибір переможця Після закінчення часу приймання цінових заявок Адміністратор Біржі міняє статус аукціону з «Активен» на «Завершений». Цінові заявки, які були подані на Біржу після закінчення часу приймання, автоматично відхиляються ЕТС Біржі. Ініціатор (заявник) аукціону у Веб-терміналі акцептує кращу цінову заявку. ЕТС Біржі автоматично фіксує укладання біржового договору у вигляді електронного документу з накладанням ЕЦП Біржі.

Завершення біржових торгів. Вибір переможця Ініціатор аукціону та кожен брокер-учасник у Веб-терміналі може переглянути результати проведення аукціону, відхилення цінових заявок або укладання біржового договору. Результати аукціону публікуються на веб-сайті Біржі http://e-commodity.fbp.com.ua. Після завершення торговельної сесії Біржа формує: 1) Виписку з книги реєстрації заявок, у якій відображаються всі цінові заявки, що надходили від даного брокера-учасника у конкретний момент часу, 2) Виписку з реєстру договорів Біржі – електронний документ, який містить перелік усіх договорів, які укладені брокерами-учасниками (в т.ч. в інтересах їх клієнтів) протягом торговельної сесії. Реєстр договорів Біржі містить усі визначені Правилами біржової торгівлі Біржі істотні умови всіх договорів, а також відомості про заявки, на підставі яких ці договори було укладено. Біржа зберігає усі договори в архіві та на запит брокера-учасника та/або державних органів надає Виписку з реєстру договорів, із зазначенням договорів, укладених даним брокером-учасником. Виписка з Реєстру договорів у виді копії електронного документа на папері підписується уповноваженою особою Біржі та скріплюється печаткою Біржі.

Дякуємо за увагу ТОВАРНА БІРЖА «ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДІТІ" Телефон: (056) 373-97-85 Факс: (056) 373-95-94 E-mail: info@e-commodity.fbp.com.ua http://e-commodity.fbp.com.ua Адреса: 49000, м. Дніпропетровськ, вул. Леніна, 30